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追高周期品种或面临调整风险!两难局面或是当前最大的难点

发布时间:2021-05-11 09:30:04发布人:大资本优配

       回顾周一A股行情,沪深两市小幅高开,多空对抗激烈,上午整体偏强势,不过午后股指没能抵住空方的压制,行情开始转弱,一度出现大幅跳水,好在尾盘股指及时拉升,情绪结构性分歧明显。从盘面上来看,“煤飞色舞钢花溅”行情又现,周期股力撑整个行情面。



      正如东吴证券所述,指数不出意外继续震荡,短期看波动性有限,但周期大票的集体大涨并未能拉动指数,也说明相对应的也有不少股票是反向下跌的,这其中能看到资金的腾转挪移。短期看仍应关注市场主流的资源类股,其中仍可留意补涨机会,而跌幅较大的成长股如果跌至长期均线附近也可分批做中长线布局。


      东北证券也认为,目前指数震荡且缺乏显著上攻动能的特征尚难改变,短期市场多重底且再起大行情的概率不大;成长占优模式遭遇挑战的特征预计短期仍有一定的延续。一般而言,指数胜率较高的介入时机或在5月末至6月中上旬;在此之前更多还是防御中的结构性机会。周期价值和成长消费之间的风格切换仍有延续,短期配置方向,如全球通胀预期的有色能源包括贵金属、AH溢价率较高的H股、抱团股中兼具碳中和的新能源、安全主线的部分军工芯片数字货币等个股以及奥运体育、西藏等题材。


      就后市而言,中原证券提到,沪指继续在3400点区域窄幅波动。预计近期A股市场核心资产继续震荡的可能性较大,投资者可适当股关注顺周期行业,以及部分存在补涨机会的相关板块的投资机会。


       国海证券指出,在全球相对宽松的货币背景下,叠加经济复苏,需求回升,大宗商品提价明显,再加上国家战略提出的“碳中和”发展方向,资源类的板块有望继续受到资金的大力追捧,后市仍有上涨空间。建议大家积极挖掘钢铁、铝业、煤炭、稀有金属、有色加工等相关被低估的品种。适当布局。


       对于白马蓝筹,国海证券进一步分析,依然长期看好,但短期在存量资金有限的情况下,跷跷板效应预计持续,高估值的消费板块存在调整压力,后市需要通过分子端的业绩驱动来消化估值,持有相关标的的投资者应保持耐心,短期不建议加仓,可等待企稳信号出现再进行操作。


       在操作策略上,国盛证券分析,市场赚钱效应基本围绕周期股展开,这极大的提高了市场参与难度,不参与周期品种市场机会较少,追高周期品种又面临着随时调整的风险,两难的局面或是当前最大的难点,另外指数的走势基本和北向资金流向具有较高的重叠,表明资金缺乏做多指数信心。因此,当前行情或不适合重仓参与,可观察周期品种期货市场表现,再谨慎参与A股周期行情,同时对近期错杀的优质个股逢低布局,耐心等待市场风格切换。


       另外,山西证券表示,从本次政治局会议到7月“百周年”庆典,判断政策环境温和,重心由短期稳增长转向中长期经济结构调整,有利于投资者积极可为、强化整固、结构机会突出。未来整体宏观环境边际变化不大,市场震荡行情持续,拥有较高景气度的周期和消费题材或将继续轮动。资本市场改革持续推进,长期看好我国资本市场发展。


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